Słownik finansowy
Target-date fund
Target-date fund, czyli fundusz zdefiniowanej daty, jest funduszem, który automatycznie zmienia strukturę portfela wraz ze zbliżaniem się do określonego roku docelowego.
Przykładowo fundusz 2060 może być przeznaczony przede wszystkim dla osób planujących wykorzystanie kapitału w okolicach 2060 r.
Na początku portfel posiada zwykle większy udział akcji. Z czasem zwiększa udział bardziej defensywnych aktywów, np. obligacji.
Ścieżka zmiany alokacji nosi nazwę glide path.
Fundusze zdefiniowanej daty są szczególnie popularne w systemach emerytalnych. W Polsce podobny mechanizm jest podstawą funduszy zdefiniowanej daty PPK. Investor.gov podkreśla, że target-date funds automatycznie przesuwają strukturę portfela w stronę bardziej konserwatywnej wraz ze zbliżaniem się daty docelowej.
Znaczenie w finansach
Znajomość terminu ułatwia porównywanie produktów, dokumentów i danych finansowych oraz ogranicza ryzyko wnioskowania z samej nazwy. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Price target – cena docelowa i Ex-dividend date – dzień bez prawa do dywidendy.
W praktyce warto sprawdzić zakres definicji, sposób obliczenia, okres odniesienia, koszty i ryzyka, a przy pojęciu regulowanym także aktualne prawo.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — Kodeks spółek handlowych — urzędowy tekst przepisów o spółkach i akcjach.
- Komisja Nadzoru Finansowego — informacje dla konsumenta — materiały polskiego organu nadzoru finansowego.
- Europejski Bank Centralny — Monetary policy glossary — słownik polityki pieniężnej i bankowości centralnej.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.