Słownik finansowy
Yield to Worst a gwarantowana stopa zwrotu
YTW nie jest gwarantowaną minimalną stopą zwrotu inwestora.
Obliczenie nadal opiera się na szeregu założeń, np. że emitent prawidłowo wykona wszystkie zobowiązania.
Jeżeli przedsiębiorstwo stanie się niewypłacalne, rzeczywisty wynik może być znacznie gorszy.
YTW nie eliminuje również wpływu:
- kosztów,
- podatków,
- sprzedaży przed odpowiednią datą,
- ryzyka reinwestycji.
Jest więc miarą scenariusza wynikającego z warunków obligacji, a nie ochroną kapitału.
Znaczenie w finansach
W finansach emerytalnych termin wpływa na sposób gromadzenia środków, opodatkowanie, dostępność pieniędzy i zasady wypłaty. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Stopa zwrotu i Yield to Worst – YTW.
Porównanie powinno uwzględniać warunki uczestnictwa, limity wpłat, koszty, konsekwencje wcześniejszego zwrotu i aktualne przepisy.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Komisja Nadzoru Finansowego — słownik rynku kapitałowego — urzędowe definicje pojęć rynku kapitałowego.
- Zakład Ubezpieczeń Społecznych — przygotowanie do emerytury — oficjalne informacje emerytalne.
- Oficjalny portal PPK — słownik — definicje systemu Pracowniczych Planów Kapitałowych.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.