Annualized Return – annualizowana stopa zwrotu

Annualized Return przedstawia stopę zwrotu w ujęciu odpowiadającym jednemu rokowi.

Przy inwestycji wieloletniej często wykorzystuje się średnią geometryczną — konstrukcję podobną do CAGR.

Przykładowo kapitał wzrastający ze 100 do 121 zł w dwa lata osiągnął łącznie 21%, ale jego annualizowany wynik wynosi:

10% rocznie

ponieważ:

100 × 1,10 × 1,10 = 121.

CFA Institute wskazuje średnią geometryczną jako właściwą metodę do przedstawiania składanych wyników w czasie.

Znaczenie w finansach

Termin pomaga opisać sposób zawierania transakcji, wyceny instrumentu lub relacji między oczekiwanym zyskiem a ryzykiem. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Stopa zwrotu i Gross return – stopa zwrotu brutto.

Przy interpretacji liczą się rynek i waluta notowania, płynność, horyzont, koszty transakcyjne, benchmark i charakter użytych danych.

Powiązane pojęcia

• Stopa zwrotu
• Gross return – stopa zwrotu brutto
• Net return – stopa zwrotu netto
• Return – stopa zwrotu
• Required rate of return – wymagana stopa zwrotu

Źródła i bibliografia

• Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
• ESMA — Investor Corner — materiały unijnego organu nadzoru rynku kapitałowego.
• Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o obrocie instrumentami finansowymi — urzędowy tekst ustawy.

Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.