Prepayment risk – ryzyko przedterminowej spłaty

Prepayment risk oznacza ryzyko, że kapitał zostanie zwrócony inwestorowi wcześniej, niż pierwotnie oczekiwał.

Może wydawać się to korzystne, ale problem pojawia się np. wtedy, gdy stopy procentowe spadły.

Inwestor odzyskuje pieniądze z obligacji płacącej 7%, ale na rynku może je już reinwestować tylko przy 4%.

Ryzyko jest szczególnie ważne m.in. w przypadku papierów opartych na kredytach hipotecznych, ponieważ kredytobiorcy często refinansują kredyty, gdy stopy spadają.

Znaczenie w finansach

Termin pomaga ustalić role uczestników płatności, moment autoryzacji i rozliczenia oraz odpowiedzialność za wykonanie transakcji. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Inflation risk – ryzyko inflacji i Interest rate risk – ryzyko stopy procentowej.

W praktyce warto sprawdzić regulamin, opłaty, czas realizacji, sposób reklamacji i zasady postępowania przy transakcji nieautoryzowanej.

Powiązane pojęcia

• Inflation risk – ryzyko inflacji
• Interest rate risk – ryzyko stopy procentowej
• Liquidity risk – ryzyko płynności
• Market risk – ryzyko rynkowe
• Tail risk – ryzyko ogonowe

Źródła i bibliografia

• Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o kredycie hipotecznym — urzędowy tekst ustawy.
• Europejski Bank Centralny — Payments and markets glossary — terminologia płatności, rozliczeń i rynków.
• Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o usługach płatniczych — urzędowy tekst ustawy.

Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.