Słownik finansowy
Premium – premia ceny funduszu względem NAV
W przypadku ETF-u albo innego produktu notowanego na giełdzie mówi się o premium to NAV, gdy jego cena giełdowa jest wyższa od wartości aktywów netto przypadającej na udział.
Przykładowo:
NAV = 100 zł,
cena giełdowa = 102 zł.
Produkt jest notowany z premią:
2%.
Przeciwieństwem jest discount to NAV, czyli cena giełdowa poniżej wartości aktywów netto.
W przypadku płynnych ETF-ów mechanizmy kreacji i umarzania udziałów zwykle pomagają ograniczać duże i trwałe odchylenia.
Znaczenie w finansach
W zarządzaniu portfelem termin pomaga ocenić budowę ekspozycji, źródła wyniku, koszty, płynność i ryzyko inwestycji. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Premia obligacji – bond premium i Premia opcyjna – option premium.
Porównanie powinno obejmować cel i politykę, benchmark, horyzont, zmienność, maksymalne obsunięcie i pełne koszty, a nie tylko historyczną stopę zwrotu.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- ESMA — Investor Corner — materiały unijnego organu nadzoru rynku kapitałowego.
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o funduszach inwestycyjnych — urzędowy tekst ustawy.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.