Słownik finansowy
Modern Portfolio Theory – MPT
Modern Portfolio Theory, czyli nowoczesna teoria portfelowa, jest podejściem zapoczątkowanym przez Harry'ego Markowitza, które analizuje inwestycje nie tylko pojedynczo, ale jako elementy całego portfela.
Kluczową ideą jest to, że ryzyko portfela zależy nie tylko od ryzyka poszczególnych aktywów, lecz także od tego, jak zachowują się one względem siebie.
Dlatego dodanie ryzykownego aktywa do portfela może w określonych warunkach zmniejszyć całkowite ryzyko, jeśli jego zachowanie jest odpowiednio słabo skorelowane z pozostałymi składnikami.
MPT wykorzystuje m.in. oczekiwane stopy zwrotu, wariancję, kowariancję i korelację. Stanowi teoretyczną podstawę wielu współczesnych metod dywersyfikacji i optymalizacji portfela.
Znaczenie w finansach
Znajomość terminu ułatwia porównywanie produktów, dokumentów i danych finansowych oraz ogranicza ryzyko wnioskowania z samej nazwy. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Minimum variance portfolio – portfel minimalnej wariancji i Mnożnik kontraktu terminowego.
W praktyce warto sprawdzić zakres definicji, sposób obliczenia, okres odniesienia, koszty i ryzyka, a przy pojęciu regulowanym także aktualne prawo.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Komisja Nadzoru Finansowego — informacje dla konsumenta — materiały polskiego organu nadzoru finansowego.
- Europejski Bank Centralny — Monetary policy glossary — słownik polityki pieniężnej i bankowości centralnej.
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.