Słownik finansowy
Fundusz inwestycyjny zamknięty – FIZ
FIZ jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym emitującym certyfikaty inwestycyjne, które są papierami wartościowymi.
W przeciwieństwie do FIO inwestor nie może co do zasady w dowolnym momencie zażądać odkupienia swojej inwestycji na zasadach typowych dla funduszu otwartego.
FIZ może posiadać większą swobodę inwestowania w aktywa mniej płynne lub bardziej złożone, np. wierzytelności czy niepubliczne papiery wartościowe.
Oznacza to potencjalnie większe możliwości inwestycyjne, ale również większe ryzyko i mniejszą płynność.
KNF zwraca uwagę, że FIZ-y mogą inwestować w bardziej ryzykowne i mniej płynne aktywa niż typowe FIO.
Znaczenie w finansach
W zarządzaniu portfelem termin pomaga ocenić budowę ekspozycji, źródła wyniku, koszty, płynność i ryzyko inwestycji. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Fundusz inwestycyjny i Fundusz inwestycyjny otwarty – FIO.
Porównanie powinno obejmować cel i politykę, benchmark, horyzont, zmienność, maksymalne obsunięcie i pełne koszty, a nie tylko historyczną stopę zwrotu.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- ESMA — Investor Corner — materiały unijnego organu nadzoru rynku kapitałowego.
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o funduszach inwestycyjnych — urzędowy tekst ustawy.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.