Słownik finansowy
CAGR – Compound Annual Growth Rate
CAGR, czyli skumulowana roczna stopa wzrostu, pokazuje, w jakim średnim tempie rocznie rosłaby wartość inwestycji, gdyby przez cały analizowany okres rosła w równym tempie, z uwzględnieniem procentu składanego.
Przykładowo, jeśli inwestycja wzrosła ze 100 000 zł do 150 000 zł w ciągu 5 lat, nie wystarczy podzielić 50% zysku przez pięć. CAGR uwzględnia fakt, że wzrost w kolejnych latach odbywa się od coraz większej podstawy.
Wzór ma postać:
CAGR = (wartość końcowa / wartość początkowa)^(1/liczba lat) – 1
CAGR jest bardzo użyteczny przy porównywaniu długoterminowych wyników różnych inwestycji, ale ma ograniczenie: wygładza zmienność. Inwestycja, która jednego roku straciła 30%, a innego zyskała 50%, może mieć ten sam CAGR co inwestycja rosnąca znacznie stabilniej.
Znaczenie w finansach
Znajomość terminu ułatwia porównywanie produktów, dokumentów i danych finansowych oraz ogranicza ryzyko wnioskowania z samej nazwy. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami GARP – Growth at a Reasonable Price i Growth investing.
W praktyce warto sprawdzić zakres definicji, sposób obliczenia, okres odniesienia, koszty i ryzyka, a przy pojęciu regulowanym także aktualne prawo.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Komisja Nadzoru Finansowego — informacje dla konsumenta — materiały polskiego organu nadzoru finansowego.
- Europejski Bank Centralny — Monetary policy glossary — słownik polityki pieniężnej i bankowości centralnej.
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.