Sposób obliczenia
Alpha = R_p − [R_f + β(R_m−R_f)].
Miara statystyczna opisuje wybrany zbiór danych i założony rozkład. Nie wyznacza maksymalnej możliwej straty i powinna być analizowana razem z innymi miarami ryzyka.
Jak czytać wynik?
Najważniejsze wyniki to: nadwyżkowa stopa zwrotu ponad wynik modelu rynkowego, stopa oczekiwana według modelu wyceny aktywów kapitałowych. Porównuj je tylko z wariantami policzonymi przy tych samych datach, jednostkach i założeniach. Jeśli wynik jest niedostępny, podane przepływy nie pozwalają wyznaczyć jednoznacznej wartości.
Zakres danych, założenia i ograniczenia
- Raport pokazuje wszystkie wartości wejściowe, zastosowaną metodę oraz komplet wartości zwróconych przez model. Parametry pomocnicze pozostają edytowalne w ustawieniach zaawansowanych.
- Obliczenie wykorzystuje wartości podane w formularzu i nie przewiduje zmian rynku, dochodów ani warunków umowy poza zmiennymi opisanymi wprost.
- Kwoty są prezentowane z dokładnością do 1 grosza, a wskaźniki do dwóch miejsc po przecinku; instytucja może stosować inne reguły zaokrągleń i daty przepływów.
- Parametry prawne, podatkowe i rynkowe odnoszą się do Polski oraz stanu opisanego przy źródłach. Wartości domyślne są scenariuszem i przed decyzją wymagają porównania z aktualnym dokumentem.
Źródła i materiały referencyjne
Materiały służą do weryfikacji pojęć, parametrów i ograniczeń modelu. Nie są źródłem indywidualnej rekomendacji.
- Inwestuj świadomie — Komisja Nadzoru Finansowego
- Fundusze — koszty, ryzyko i dokumenty — Komisja Nadzoru Finansowego
- Cost of Investment Products — European Securities and Markets Authority
Wersja modelu: 4.0.0 · Ostatnia weryfikacja: 14.09.2026