Słownik finansowy
Underweight – niedoważenie
Underweight oznacza posiadanie w portfelu mniejszego udziału danego aktywa, sektora albo czynnika niż w benchmarku.
Jeżeli sektor bankowy stanowi 10% indeksu, a zarządzający posiada w nim tylko 4% portfela, jego pozycja względem banków jest:
underweight o 6 pkt proc.
Przeciwieństwem jest overweight – przeważenie.
W aktywnym zarządzaniu decyzje overweight i underweight są jednym z podstawowych sposobów odchodzenia od benchmarku. CFA Institute wskazuje je wprost jako element konstrukcji aktywnego portfela.
Znaczenie w finansach
Termin pomaga opisać sposób zawierania transakcji, wyceny instrumentu lub relacji między oczekiwanym zyskiem a ryzykiem. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Underlying asset – instrument bazowy i Underperformance.
Przy interpretacji liczą się rynek i waluta notowania, płynność, horyzont, koszty transakcyjne, benchmark i charakter użytych danych.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
- ESMA — Investor Corner — materiały unijnego organu nadzoru rynku kapitałowego.
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — ustawa o obrocie instrumentami finansowymi — urzędowy tekst ustawy.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.