Słownik finansowy
Gamma
Gamma jest jedną z tzw. Greeks – greckich miar ryzyka opcji. Pokazuje, jak mocno zmieni się delta opcji, gdy cena instrumentu bazowego zmieni się o określoną wartość.
Delta informuje w przybliżeniu, jak zmieni się cena opcji przy zmianie ceny aktywa bazowego. Gamma pokazuje natomiast, jak szybko sama delta się zmienia.
Przykładowo opcja ma:
delta = 0,50,
gamma = 0,06.
Jeżeli cena akcji wzrośnie o 1 jednostkę, delta może w przybliżeniu wzrosnąć z 0,50 do 0,56.
Gamma jest zazwyczaj szczególnie istotna dla opcji znajdujących się w pobliżu ceny wykonania i zbliżających się do terminu wygaśnięcia. Jest miarą zaawansowaną, ale bardzo ważną przy analizie ryzyka portfela opcyjnego.
Znaczenie w finansach
Znajomość terminu ułatwia porównywanie produktów, dokumentów i danych finansowych oraz ogranicza ryzyko wnioskowania z samej nazwy. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami GAAP – Generally Accepted Accounting Principles i GARP – Growth at a Reasonable Price.
W praktyce warto sprawdzić zakres definicji, sposób obliczenia, okres odniesienia, koszty i ryzyka, a przy pojęciu regulowanym także aktualne prawo.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — Kodeks spółek handlowych — urzędowy tekst przepisów o spółkach i akcjach.
- Komisja Nadzoru Finansowego — informacje dla konsumenta — materiały polskiego organu nadzoru finansowego.
- Europejski Bank Centralny — Monetary policy glossary — słownik polityki pieniężnej i bankowości centralnej.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.