Słownik finansowy
ETF syntetyczny
ETF syntetyczny odwzorowuje wynik indeksu przede wszystkim za pomocą instrumentów pochodnych, szczególnie kontraktu typu swap.
Fundusz nie musi więc posiadać akcji wchodzących w skład śledzonego indeksu. W zamian zawiera umowę z kontrahentem, który zobowiązuje się przekazać funduszowi wynik indeksu zgodnie z warunkami kontraktu.
Pozwala to czasami bardzo dokładnie odwzorowywać trudno dostępne rynki, ale wprowadza dodatkowy element – ryzyko kontrahenta.
ESMA wyraźnie rozróżnia fizyczną i syntetyczną metodę replikacji ETF-ów.
Znaczenie w finansach
W zarządzaniu portfelem termin pomaga ocenić budowę ekspozycji, źródła wyniku, koszty, płynność i ryzyko inwestycji. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami ETF fizyczny i ETF akumulujący – Acc ETF.
Porównanie powinno obejmować cel i politykę, benchmark, horyzont, zmienność, maksymalne obsunięcie i pełne koszty, a nie tylko historyczną stopę zwrotu.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Elektroniczny Dziennik Ustaw — Kodeks spółek handlowych — urzędowy tekst przepisów o spółkach i akcjach.
- ESMA — Investor Corner — materiały unijnego organu nadzoru rynku kapitałowego.
- Investor.gov (SEC) — Glossary — urzędowy słownik pojęć inwestycyjnych.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.