Słownik finansowy
Default
Default oznacza niewykonanie przez dłużnika jego zobowiązań finansowych, np. brak spłaty kapitału lub należnych odsetek.
W inwestowaniu pojęcie pojawia się szczególnie często przy obligacjach. Jeśli przedsiębiorstwo wyemitowało obligacje, ale nie jest w stanie wypłacić inwestorom należnych odsetek lub zwrócić kapitału w terminie wykupu, może dojść do defaultu emitenta.
Ryzyko takiego zdarzenia określa się jako ryzyko kredytowe albo ryzyko niewypłacalności. CFA Institute ujmuje default jako sytuację, w której emitent obligacji nie dokonuje obiecanych płatności.
Znaczenie w finansach
Znajomość terminu ułatwia porównywanie produktów, dokumentów i danych finansowych oraz ogranicza ryzyko wnioskowania z samej nazwy. Dla pełniejszego obrazu warto zestawić je z pojęciami Swap ryzyka kredytowego – Credit Default Swap, CDS i Debet.
W praktyce warto sprawdzić zakres definicji, sposób obliczenia, okres odniesienia, koszty i ryzyka, a przy pojęciu regulowanym także aktualne prawo.
Powiązane pojęcia
Źródła i bibliografia
- Komisja Nadzoru Finansowego — słownik rynku kapitałowego — urzędowe definicje pojęć rynku kapitałowego.
- Komisja Nadzoru Finansowego — informacje dla konsumenta — materiały polskiego organu nadzoru finansowego.
- Europejski Bank Centralny — Monetary policy glossary — słownik polityki pieniężnej i bankowości centralnej.
Źródła zweryfikowano 31.08.2026 r. Definicja ma charakter edukacyjny; w sprawach regulowanych pierwszeństwo ma aktualny tekst prawa i dokumentacja danego produktu.